Resumen charla a cargo del Cr. Alfredo Calabrese, organizada por la Comisión de Asuntos Financieros CPCEER.
Abril 2024
Resumen:
En la exposición, se abordaron
las características y estrategias financieras y tributarias asociadas al reciente
instrumento emitido por el Banco Central de la República Argentina, el Bono para la Reconstrucción de una Argentina Libre (BOPREAL). Este bono, diseñado para abordar la crisis
de la cadena de pagos externa y ofrecer una solución a la acumulación de deudas
comerciales con proveedores extranjeros, presenta una serie de incentivos y
beneficios tanto para importadores como para inversores.
Desarrollo:
El BOPREAL surge en un contexto
de necesidad de relevar y gestionar la deuda acumulada por importadores
argentinos, estimada en 42,6 mil millones de dólares a diciembre de 2023. El
bono se estructura en tres series con diferentes condiciones de emisión e
incentivos. La Serie 1, conocida como BOPREAL 27, ofrece la posibilidad de
rescate anticipado y es aceptable para el pago de impuestos a partir de abril
de 2025, utilizando el mayor valor entre el dólar oficial y el tipo de cambio
implícito en el mercado de valores (MEP), a valor nominal más intereses.
La estrategia financiera detrás
del BOPREAL incluye la posibilidad de diversificar carteras y planificar
ingresos periódicos en dólares, aprovechando los flujos de amortizaciones e
intereses que el bono ofrece. Además, el bono se posiciona como una herramienta
de cobertura contra la devaluación y la brecha cambiaria, al ser un instrumento
dual linked al dólar oficial y al MEP.
Desde el punto de vista
tributario, el BOPREAL permite a los inversores cancelar obligaciones
impositivas, excluyendo aportes y contribuciones a la seguridad social y otros
conceptos específicos. Esta característica lo convierte en un activo atractivo
para la planificación fiscal, ofreciendo una alternativa para movilizar
capitales ociosos y generar rentabilidad en moneda extranjera.
Conclusión:
El BOPREAL representa una
innovación en el mercado financiero argentino, ofreciendo una solución a los
desafíos económicos actuales y abriendo nuevas oportunidades para inversores y
contribuyentes. Su diseño y los beneficios que ofrece reflejan una estrategia
económica enfocada en la inversión, la importación y la eficiencia tributaria.
Con su capacidad de ofrecer rentabilidad en dólares y su potencial de
cancelación de impuestos, el BOPREAL se perfila como una opción para la
planificación financiera y fiscal en Argentina.
Cr. Matías Méndez
Coordinador comisión asuntos financieros.
